레버리지 ETF 손실 6.3조, 어떤 상품에서 났나
레버리지 ETF 손실이 6조 3,130억 원으로 집계됐습니다. 삼성전자·SK하이닉스 같은 한 종목의 하루 수익률을 2배로 따라가는 단일종목 레버리지 상품(ETF·ETN)에서 개인투자자가 본 손실입니다.
국회 정무위원회 박준태 의원이 금융감독원에서 받은 자료로, 상품이 나온 5월 27일부터 8월 14일까지 10개 대형 증권사 거래를 모은 숫자입니다. 10월 21일 공개됐습니다.
레버리지 ETF 손실 6조 3,130억 원은 단일종목 레버리지 상품 출시 뒤 두 달 반 동안 개인투자자가 본 손실입니다.
귀하가 이 상품을 들고 있다면 내 계좌도 이 숫자 안에 들어 있을 수 있습니다. 이 가운데 이미 팔아서 확정된 손실은 2조 3,242억 원입니다. 나머지 3조 9,888억 원은 8월 14일 기준으로 들고 있는 상품의 평가손실이었습니다.
40대 손실 2조 530억 원, 연령별로는 얼마였나
연령별로 보면 40대가 가장 많이 잃었습니다. 한창 돈을 모을 나이입니다. 50대가 그 뒤를 이었고, 두 연령대를 합치면 전체 손실의 62.1%입니다.
| 연령대 | 손실 |
|---|---|
| 40대 | 2조 530억 원 |
| 50대 | 1조 8,655억 원 |
| 30대 | 1조 912억 원 |
| 60대 | 8,059억 원 |
| 70대 이상 | 2,934억 원 |
기준: 2026.5.27~8.14, 10개 종합금융투자사업자 집계(금감원 자료, 뉴스핌 2026.10.21 보도).
레버리지 ETF 손실은 40대 2조 530억 원, 50대 1조 8,655억 원으로 40·50대가 전체의 62.1%를 차지했습니다.
계좌 하나당으로 나누면 그림이 달라집니다. 고령층이 더 아팠습니다. 70대 이상은 9,800개 계좌에서 2,934억 원을 잃어 계좌당 평균 약 2,994만 원이었습니다. 전체 평균 1,156만 원의 2.6배입니다. 손실이 난 계좌만이 아니라 거래한 계좌 전체로 나눈 값입니다.
레버리지 ETF 손실은 시간이 지나며 커졌습니다. 확정 손실이 7월 말 1조 9,638억 원에서 8월 14일 2조 3,242억 원으로 2주 만에 18.4% 늘었습니다.
증권사별로는 어디서 손실이 컸나
거래한 증권사별로도 나뉘어 집계됐습니다. 키움증권 1조 2,870억 원, 미래에셋증권 1조 2,576억 원, 삼성증권 9,994억 원, NH투자증권 8,517억 원 순이었습니다.
단일종목 레버리지 ETF 손실의 40.3%가 키움증권과 미래에셋증권 두 곳의 거래에서 나왔습니다.
거래가 많은 곳에서 손실도 많이 난 것이라 증권사를 탓할 숫자는 아닙니다. 다만 앱에서 몇 번 누르면 살 수 있는 상품이었다는 점은 기억해 둘 만합니다.
2배 상품은 왜 지수가 돌아와도 회복이 더딜까
레버리지 ETF는 기간 수익률이 아니라 하루 수익률을 2배로 따라갑니다. 그래서 오르내림이 반복되면 기초자산이 제자리로 돌아와도 2배 상품은 원금에 못 미칩니다.
저도 처음엔 이 차이가 잘 와닿지 않았습니다. 숫자로 보면 이렇습니다. 하루 수익률 2배만 적용하고 보수와 괴리는 뺀 단순 계산입니다.
| 기초 종목 움직임 | 기초 종목 결과 | 2배 상품 결과 |
|---|---|---|
| -10% 뒤 +11.1% | 원금 회복(0%) | -20% 뒤 +22.2% → 약 -2.2% |
| -20% 뒤 +25% | 원금 회복(0%) | -40% 뒤 +50% → -10% |
가정: 하루 수익률 2배를 그대로 적용한 계산. 실제 상품은 운용보수·괴리가 더해집니다.
레버리지 ETF는 기초 종목이 20% 빠졌다 원래 값으로 돌아와도 2배 상품은 10% 손실이 남습니다.
1,000만 원을 넣었다면 기초 종목이 제자리로 돌아온 날에도 계좌에는 900만 원이 남는다는 뜻입니다. 낙폭이 클수록 이 차이는 더 벌어집니다. 오르내림이 잦은 장에서는 더 그렇습니다. 사람들이 「레버리지가 녹는다」고 말하는 현상입니다.
10월 21일에는 코스피가 3.29% 올라 5,735.66으로 마감했고 삼성전자·SK하이닉스도 6%대 올랐습니다. 하루 반등이 그동안의 손실을 그대로 되돌려 주지는 않는다는 점을 위 표가 보여 줍니다.
지금 레버리지 ETF를 사려면 무엇이 필요한가
금융위원회는 7월 31일부터 단일종목 레버리지 상품의 기본예탁금을 1,000만 원에서 3,000만 원으로 올렸습니다. 처음 사는 사람만이 아니라 기존 투자자가 더 살 때도 같은 기준입니다.
- 현금만 인정: 들고 있는 주식·ETF를 예탁금으로 쳐 주던 대용증권 인정이 빠졌습니다
- 매도대금은 이틀 뒤: 주식을 판 돈은 실제 입금되는 날(T+2일)에야 예탁금이 됩니다
- 사전 교육: 증권사가 요구하는 레버리지 사전 교육·모의거래 이수가 따로 필요합니다
단일종목 레버리지 ETF는 7월 31일부터 현금 기본예탁금 3,000만 원이 있어야 새로 살 수 있습니다.
예탁금 문턱은 「이만큼 잃어도 버틸 수 있는 사람만」이라는 뜻에 가깝습니다. 노후자금이나 대출금으로 이 문턱을 넘는 일은 피하시는 편이 낫습니다. 대출을 끼고 있다면 주택담보대출 한도 계산기로 내 상환 여력부터 직접 계산해 보십시오.
보신자99의 창구 메모
제가 보험 창구에 있을 때 변액보험 수익률표를 들고 오신 손님이 계셨습니다. 주식형 펀드 비중을 최대로 올려 두셨는데, 시장이 크게 빠졌다 반쯤 돌아온 뒤였습니다. 「지수는 거의 다 돌아왔는데 내 적립금은 왜 아직 이 정도냐」고 물으셨습니다.
저는 그날 종이에 「빠진 비율」과 「다시 올라야 할 비율」을 나란히 적어 드렸습니다. 30% 빠지면 43% 올라야 본전이라는 숫자를 보시고 한참 말씀이 없으셨습니다. 2배 상품은 그 거리가 더 멉니다. 훨씬 멉니다.
레버리지 ETF를 들고 있다면 기초 종목 수익률이 아니라 내 계좌의 평균 매수가와 남은 원금을 먼저 보셔야 합니다.
레버리지 없이 같은 업종에 길게 모으는 쪽은 결과가 다릅니다. KODEX 200 10년 모으면 계좌별로 얼마에 계좌별로 계산해 두었습니다. 코스피 급락이 연금에 준 영향은 국민연금 182조 증발 정리에 적었습니다.
레버리지 ETF를 들고 있다면 확인할 다섯 가지
- 내 상품이 단일종목 2배인지, 지수 2배인지 상품명을 확인합니다
- 평균 매수가와 지금 가격으로 실제 손실률을 계산합니다
- 기초 종목이 몇 % 올라야 내 원금이 돌아오는지 따로 계산합니다
- 추가 매수에 쓰려는 돈이 생활비·노후자금·대출금이 아닌지 봅니다
- 레버리지 ETF 손실을 확정할지 정하기 전에 세금과 수수료를 증권사 앱에서 확인합니다
레버리지 ETF 손실 Q&A
Q. 레버리지 ETF 손실 6.3조는 언제 기준인가요?
A. 단일종목 레버리지 상품이 나온 5월 27일부터 8월 14일까지 10개 대형 증권사 거래를 금융감독원이 모은 숫자입니다. 그 뒤 손익은 들어 있지 않습니다.
Q. 기초 종목이 원래 가격으로 돌아오면 레버리지 ETF도 회복되나요?
A. 대부분 회복되지 않습니다. 하루 수익률을 2배로 따라가기 때문에 20% 빠졌다 원래 값으로 돌아오면 2배 상품은 약 10% 손실이 남습니다(보수 제외 단순 계산).
Q. 지금 단일종목 레버리지 ETF를 사려면 얼마가 있어야 하나요?
A. 7월 31일부터 현금 기본예탁금 3,000만 원이 필요합니다. 주식·ETF는 예탁금으로 인정되지 않습니다.
Q. 레버리지 ETF 손실이 가장 큰 연령대는 어디인가요?
A. 금액으로는 40대(2조 530억 원)가 가장 컸습니다. 계좌당 평균으로는 70대 이상이 약 2,994만 원으로 가장 컸습니다.
출처
본 글은 단순 정보 제공용이며, 투자 권유가 아닙니다. 모든 책임은 본인에게 있습니다. 2배 상품 계산은 보수·괴리를 뺀 가정입니다. 본문 속 사례는 이해를 돕기 위해 재구성한 것입니다.
